方正證券·7月金股組合
月度掘金丨方正2023·7月金股
推薦理由
(相關(guān)資料圖)
1
方正 | 互聯(lián)網(wǎng)傳媒
楊曉峰
方正證券研究所
互聯(lián)網(wǎng)傳媒首席分析師
寶通科技
1、全面擁抱AI技術(shù)，游戲儲(chǔ)備豐富。2、外部因素+商譽(yù)減值計(jì)提導(dǎo)致22年業(yè)績(jī)下滑，發(fā)布股權(quán)激勵(lì)，未來業(yè)績(jī)有望穩(wěn)定向上。
風(fēng)險(xiǎn)提示：AI技術(shù)發(fā)展不及預(yù)期、游戲流水不及預(yù)期、智慧礦山業(yè)務(wù)訂單數(shù)量不及預(yù)期。
源自：《寶通科技：一季度增速亮眼，AI 技術(shù)布局完善》20230427
報(bào)告分析師：楊曉峰 S12205040001
2
方正 | 食品飲料
王澤華
方正證券研究所
所長(zhǎng)助理、食飲首席分析師
珍酒李渡
四大品牌三種香型的品牌矩陣給公司近年的高速發(fā)展提供了堅(jiān)實(shí)的增長(zhǎng)引擎；珍酒產(chǎn)能的布局具備強(qiáng)勁優(yōu)勢(shì)，有望在未來帶來業(yè)績(jī)的釋放以及受益整體醬酒格局集中化的紅利；毛利提升+費(fèi)率優(yōu)化的情況下盈利能力有比較明確的改善空間。
風(fēng)險(xiǎn)提示：消費(fèi)升級(jí)不及預(yù)期；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)；宏觀經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)等。
源自：《珍酒李渡：二十載沉淀蓄力升級(jí)，酒中珍品乘勢(shì)而行 》20230626
報(bào)告分析師：王澤華 S1220520080002
3
方正 | 醫(yī)藥生物
唐愛金
方正證券研究所
醫(yī)藥生物首席分析師
翔宇醫(yī)療
公司端：完備的產(chǎn)品體系+銷售渠道建設(shè)，龍頭優(yōu)勢(shì)凸顯；行業(yè)端：需求恢復(fù)+政策支持，康養(yǎng)建設(shè)進(jìn)入發(fā)展快車道。
風(fēng)險(xiǎn)提示：康復(fù)器械行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；盈利不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)；公司新產(chǎn)品推廣不及預(yù)期。
源自：《翔宇醫(yī)療：23Q1收入實(shí)現(xiàn)68%高增長(zhǎng)，政策驅(qū)動(dòng)下成長(zhǎng)可期》20230427
報(bào)告分析師：唐愛金 S1220521010002
曹佳琳(聯(lián)系人)
4
方正 | 農(nóng)業(yè)
婁 倩
方正證券研究所
農(nóng)業(yè)首席分析師
巨星農(nóng)牧
出欄量超額兌現(xiàn)，持續(xù)增長(zhǎng)潛力大。生產(chǎn)成績(jī)穩(wěn)步提升，產(chǎn)業(yè)鏈整合效果顯著。
風(fēng)險(xiǎn)提示：畜禽產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；養(yǎng)殖行業(yè)疫病風(fēng)險(xiǎn)；公司產(chǎn)能釋放不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)。
源自：《巨星農(nóng)牧：養(yǎng)殖成績(jī)優(yōu)秀，業(yè)績(jī)高度兌現(xiàn)》20230331
報(bào)告分析師：婁倩 S1220522060003
5
方正 | 農(nóng)業(yè)
婁 倩
方正證券研究所
農(nóng)業(yè)首席分析師
中寵股份
境外業(yè)務(wù)增長(zhǎng)穩(wěn)健，境內(nèi)業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)；核心業(yè)務(wù)呈高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，毛利率較穩(wěn)定；持續(xù)聚焦國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，營(yíng)銷效果良好；今年一季度業(yè)績(jī)承壓，海外訂單去庫存已近尾聲。
風(fēng)險(xiǎn)提示：原材料價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)；匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；業(yè)績(jī)不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)。
源自：《中寵股份：境外業(yè)務(wù)去庫存已近尾聲，境內(nèi)業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng) 》20230421
報(bào)告分析師：婁倩 S1220522060003
6
方正 | 家電
孟 昕
方正證券研究所
家電首席分析師
美的集團(tuán)
行業(yè)端，伴隨政策端扶持力度加碼和前期調(diào)控方案落地，市場(chǎng)信心或?qū)⑦M(jìn)一步恢復(fù)，地產(chǎn)板塊有望持續(xù)回暖，具有地產(chǎn)后周期屬性的白電行業(yè)或?qū)㈦S之受益；公司端，作為白電龍頭有望分享行業(yè)紅利，ToC業(yè)務(wù)發(fā)力高端，ToB業(yè)務(wù)構(gòu)造第二成長(zhǎng)曲線，業(yè)務(wù)多元化穩(wěn)步發(fā)展，2023H2隨著客戶去庫存后翻單，外銷增幅或?qū)⒊^H1。
風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇、原材料價(jià)格波動(dòng)、匯率波動(dòng)、海運(yùn)運(yùn)力緊張等。
源自：《美的集團(tuán)：2023Q1業(yè)績(jī)端實(shí)現(xiàn)較快增速，庫卡中國(guó)機(jī)器人業(yè)務(wù)高速發(fā)展》20230429
報(bào)告分析師：孟 昕 S1220523020001
陳炯陽S1220523040001
7
方正 | 家電
孟 昕
方正證券研究所
家電首席分析師
石頭科技
行業(yè)端，掃地機(jī)器人行業(yè)“以價(jià)換量”邏輯或?qū)⒅鸩絻冬F(xiàn)。公司端，公司作為掃地機(jī)器人市場(chǎng)龍頭有望分享行業(yè)紅利，雙旗艦產(chǎn)品分別聚焦高端和性價(jià)比覆蓋更多客戶群體，有望助力市場(chǎng)份額提升；發(fā)布4年長(zhǎng)期股權(quán)激勵(lì)和事業(yè)合伙人持股計(jì)劃，有望實(shí)現(xiàn)員工利益與公司發(fā)展的深度綁定。
風(fēng)險(xiǎn)提示：市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇、新品表現(xiàn)不及預(yù)期、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期等。
源自：《石頭科技：發(fā)布股權(quán)激勵(lì)和事業(yè)合伙人持股計(jì)劃，目標(biāo)溫和長(zhǎng)效激勵(lì)》20230606
報(bào)告分析師：孟 昕S1220523020001
陳炯陽S122052304000
8
方正 | 汽車&；amp；amp；新興產(chǎn)業(yè)
段迎晟
方正證券研究所
副所長(zhǎng)、汽車首席分析師
萬豐奧威
短期鋁輪轂1-2年：鋁合金輪轂重心遷移與產(chǎn)能布局，恢復(fù)性增長(zhǎng)+需求性增長(zhǎng)，業(yè)績(jī)有望快速提升。中期鎂合金1-5年：汽車電動(dòng)化推動(dòng)輕量化需求，鎂合金性能優(yōu)異，市場(chǎng)規(guī)模逐漸提升。公司鎂合金業(yè)務(wù)中期將接棒鋁輪轂成為主力增長(zhǎng)點(diǎn)。長(zhǎng)期通航1-10年：海外市場(chǎng)加速搶份額保持領(lǐng)先位置，中國(guó)市場(chǎng)積蓄力量，待政策催化。
風(fēng)險(xiǎn)提示：汽車行業(yè)恢復(fù)不及預(yù)期；摩托車政策限制加重；原材料價(jià)格上漲；鎂合金需求增長(zhǎng)不及預(yù)期；通航政策釋放不及預(yù)期；匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。
源自：《萬豐奧威：22年業(yè)績(jī)翻倍，“雙引擎”戰(zhàn)略未來可期 》20230425
報(bào)告分析師：段迎晟S1220520120001
仇百良(聯(lián)系人)
9
方正 | 化工
任宇超
方正證券研究所
化工首席分析師
興發(fā)集團(tuán)
1、看好公司持續(xù)全力發(fā)展成長(zhǎng)板塊，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)主要定位為成長(zhǎng)業(yè)務(wù)配套，加速實(shí)現(xiàn)從“周期”向“成長(zhǎng)”的轉(zhuǎn)變。2、公司重視市場(chǎng)交流和市值管理，增強(qiáng)股權(quán)激勵(lì)效果。3、穩(wěn)定的管理層和地方政府支持助力公司成長(zhǎng)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：產(chǎn)能建設(shè)不及預(yù)期、價(jià)格大幅回落、需求大幅下滑。
源自：《興發(fā)集團(tuán)：全力發(fā)展成長(zhǎng)板塊，加大綠色轉(zhuǎn)型升級(jí)力度》20230515
報(bào)告分析師：任宇超 S1220522100002
10
方正 | 有色
楊鳴龍
方正證券研究所
有色首席分析師
中科三環(huán)
1、高性能釹鐵硼永磁材料的應(yīng)用仍然呈增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)；2、成本控制能力不斷增強(qiáng)；3、產(chǎn)能擴(kuò)張穩(wěn)步推進(jìn)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：稀土永磁價(jià)格大幅下跌；公司產(chǎn)能釋放不及預(yù)期；下游需求不及預(yù)期。
源自：《中科三環(huán)：2022 年業(yè)績(jī)大增，產(chǎn)能擴(kuò)張助力未來成長(zhǎng)》20230329
報(bào)告分析師：楊鳴龍 S1220522020002
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